产业链上游回本周期决定AI能不能可持续，老美AI基建有点泡沫了，但国内其实还好。

AI是工业化之后必然的进化，但这种进化实际是要革了现代企业的命。货币流转靠的是商业和雇佣，而AI掐断了雇佣也意味着商业的螺旋衰退，这必然会迎来抵抗和质疑。

企业只降本不增长是没发展的。这是商业和技术的错配，AI这个技术有用也有颠覆性，如果没找到合理的商业路径和产品形态，终究会尘归尘土归土。但我依然觉得AI这个技术很牛逼。

其实需求没变，AI让用户路径变了。

历史上来看，需求不变的情况下强行扭转路径，除非是用户成本绝对降低或者体验巨大提升，否则都是扯犊子自嗨玩具。

现在的AI产品都是这个阶段。参考互联网早期差不多，真正扭转市场的改变是宽带普及和流量带宽及资费普降。

我的判断是普通人AI成本如果每月控制在100-200元似乎可接受这个成本，但体验层面的巨大提升我暂时没发现。工作倒是有这个趋势，至少workbuddy验证了这个逻辑。

白领工作、编程、视频制作这几个领域并没有在AI技术的带领下创造了市场增量需求，而是传统产品路径的替代。这意味着代表AI的资本吞噬了工具类产品的企业，代表的是传统软件公司。而编程比较特例，程序员被替代了。AI时代程序员的定价被完全打没是个非常悲伤的故事。

AI产业下游的故事其实还不算特别惨痛，毕竟这仅仅是一类工种和仅有的几个小行业变化。影视行业我没看统计数据，但根据体感AI短剧可能是个增量市场。红果app日活已经超过豆包了，来到总榜第四了。

但AI上游基建对所有产业的挤压就非常精彩了，不做二级市场也不代表你不受影响。AI基建大炼钢带来的是对产业链材料的虹吸，涨价意味着工业端的输入性通胀，直接传导到普通人的就是消费电子。几个典型的例子如下

游戏玩家配不起游戏PC了，于是网吧经济又火起来了

手机新机被动涨价，导致新机销量同比是大跌的，于是二手市场又火起来了。

当然老美那边更精彩，由于用电系统是商业化运营，不像中国这种属于国网管控。AI机房用电直接推高了居民用电成本，电涨价这件事就不像消费电子这么能忍受了。毕竟这是给生活成本直接输入通胀了。maga倒戈蓝营就很容易理解了。

一个有意思的现象，我姑且做个推演，如果AI基建暂缓，那么代表老美的高端算力必然会被限制对外输出。所以推友们的Claude、GPT陆续被封能理解吧？

从限制硬件到限制算力流出，这就是地缘政治的极致演化了。二级市场会不会给国产算力和半导体定价，这个待观察。我看好DeepSeek的发展和国产替代，我自己基本上都切到DSH了。

至于AI的发展，过日子真的需要AI吗？现在的商业结构和货币分发路径接受AI的颠覆吗。AI的过热正在被二级市场重新定价中。

目前来看，一级市场AI应用的融资路径是很窄的，那就代表商业逻辑里，AI应用还找不到自己的定位。

我个人看好游戏产业AI应用发展，毕竟这个产业现金流是真的充沛，AI短剧已经验证了内容在体验上的颠覆，那么作为付费场景最强的AI游戏，在商业上是不是可以摸得到更多可能性呢，拭目以待。

碳基不死，娱乐不死！硅基文明路漫漫！